El mercado israelí del cannabis medicinal, considerado durante mucho tiempo años por delante de sus homólogos europeos, ya no parece ser el edén que fue.
Los informes de los medios de comunicación locales que advierten de que la industria se está «marchitando rápidamente» y «desmantelando desde dentro» se reflejan en el continuo estancamiento del crecimiento de pacientes y en el continuo éxodo de actores israelíes de la bolsa y del propio mercado.
Aunque muchos apuntan a las trabas normativas promulgadas por las sucesivas administraciones del país, las nuevas medidas previstas para los próximos meses podrían propiciar un rápido crecimiento del sector.
Las nuevas reformas de la forma en que se prescribe el cannabis, actualmente en proceso de aprobación, harán que el cannabis medicinal entre de lleno en el ámbito del seguro nacional de salud, una medida que se espera que duplique el número de pacientes.
El mercado israelí del cannabis
Como en muchos mercados, 2022 fue un año difícil para las empresas israelíes de cannabis, en particular para las que cotizan en bolsa.
De las 15 empresas israelíes de cannabis que cotizaban en bolsa a principios de 2022, cuatro habían abandonado o anunciado su intención de abandonar el mercado antes de finales de año.
Esto incluyó la retirada prevista de Panaxia, uno de los mayores actores de Israel, del mercado público y del mercado del cannabis israelí en su totalidad en diciembre.
En aquel momento, el fundador y consejero delegado de Panaxia Labs Israel, Dadi Segal, declaró a BusinessCann: «Recientemente, dada la situación de los mercados públicos y el sentimiento muy negativo hacia las empresas de cannabis que cotizan en bolsa, decidimos que ya no nos beneficiaríamos de nuestra condición de empresa pública.»
Añadió que como una empresa de cannabis medicinal con dos grandes sitios EU-GMP, productos únicos ya comercializados en Alemania, había una «ventaja significativa» para la empresa en el mercado europeo.
«Estas ventajas no se materializan en el mercado israelí, dado el tipo particular de marco regulatorio disponible. Creo que Israel se encuentra en una situación difícil. Hasta que no se produzca un cambio significativo en el panorama normativo y en la forma en que el Gobierno ve el ámbito del cannabis, creo que será un mercado muy difícil. Lo hemos visto venir desde hace casi dos años y anunciamos que íbamos a centrarnos en el mercado europeo.»
Este sentimiento es ampliamente compartido por los operadores de cannabis del país, un número cada vez mayor de los cuales están optando por diversificarse en otros mercados o cerrar sus negocios, incluyendo Canomed, Intelicanna y Pharmacan.
La semana pasada, CannAssure anunció su salida de la Bolsa de Tel Aviv, mientras que IM Cannabis completó recientemente una consolidación de acciones para evitar la exclusión de la bolsa NASDAQ y se vio obligada a cerrar sus operaciones canadienses como parte de las medidas de reducción de costes en curso. Por otra parte, Univo se ha ganado el innegable título de convertirse en la primera empresa israelí de cannabis que cotiza en bolsa de 2022 en declararse en quiebra.
El CEO de Kanabo, Avihu Tamir, dijo recientemente a BusinessCann que predice que dentro de dos años, «más del 50% (de las empresas israelíes de cannabis) estarán en quiebra o serán compradas».
«La razón principal, y este es un tema común en todos los mercados médicos, es que los márgenes de beneficio no son márgenes de beneficio farmacéuticos, pero las normas reguladoras son regulaciones farmacéuticas. Los márgenes estándar son similares a los de los productos de consumo, pero los costes son mucho más elevados», explicó.
Añadió que en Israel, un país de unos 9 millones de ciudadanos, sólo hay espacio para «unas 10 grandes empresas de cannabis» para que el mercado funcione correctamente, pero que actualmente «hay entre 50 y 60, por lo que el mercado está saturado.»
Un nuevo marco regulatorio para el cannabis medicinal
Estos problemas se han visto agravados por el crecimiento anémico del mercado, con un aumento de sólo 500 pacientes en enero de 2023 y de 200 en diciembre de 2022, según el informe de The Israeli Cannabis Magazine.
Este estancamiento se debe en parte a la detención de siete médicos con licencia para recetar cannabis bajo sospecha de explotar una zona gris en el actual marco de licencias de cannabis medicinal que les permitía cobrar a los pacientes «hasta cientos de miles de shekels».
En los próximos meses, todo esto puede estar a punto de cambiar, ya que las reformas para alejar el cannabis medicinal del mercado privado y llevarlo al ámbito de la industria sanitaria nacional están a punto de aplicarse.
En la actualidad, los aproximadamente 120.000 pacientes israelíes que consumen cannabis con fines terapéuticos deben obtener una licencia estatal para poder acceder legalmente al medicamento.
Según una primera visión general de estas propuestas publicada en agosto de 2022 por la Unidad de Cannabis Medicinal del Ministerio de Sanidad, «esto implica un proceso burocrático en el que participa un número relativamente pequeño de médicos certificados para trabajar en este campo, y muchos pacientes recurren a médicos privados y pagan grandes sumas de dinero para obtener esta licencia».
Los cambios propuestos, que el nuevo Gobierno encargó al ministro de Sanidad que iniciara a mediados de enero, sustituirían esta estructura de licencias por un nuevo modelo de prescripción, gestionado por las cuatro organizaciones oficiales de seguro médico del país.
La participación en un plan de seguro médico con uno de estos cuatro «fondos de salud» es obligatoria.
La propuesta también ampliaría enormemente el acceso al cannabis medicinal para los pacientes, permitiendo que cualquier farmacia del país con caja fuerte pueda dispensar recetas, lo que podría crear miles de puntos de acceso.
Además, cualquier médico especializado en su campo podrá recetar cannabis medicinal, y se establecerá una tarifa plana de 720 shekels por una nueva receta y 360 shekels por la renovación de una existente.
Tamir sugirió que «el mercado puede duplicarse ahora con esta nueva forma. Si tenemos unos 120.000 pacientes, tendríamos el doble de pacientes».
El viceministro de Sanidad, Moshe Arbel, declaró: «Es un paso que afectará a decenas de miles de personas y simboliza para mí la importancia de dar una respuesta integral en un solo lugar -nuestro sistema se basa en las cajas de enfermedad como administradoras del tratamiento- y si creemos que el cannabis es un medio terapéutico, tenemos que integrarlo en el lugar donde se administra la medicina.»
